Analytiker: FLSmidths cement-division er stærkeste overraskelse i tredje kvartal
Udviklingen i cement-divisionen er imponerende stærk og bedre end ventet, men har alligevel noget vej endnu, vurderer Mikkel Emil Jensen, senioranalytiker i Sydbank.
"Man skal stadig have lidt tålmodighed, hvis man vil se det blive væsentligt bedre," siger Mikkel Emil Jensen til MarketWire og refererer til FLS' forventninger for året, der fastholdes.
"Der går nok et par år endnu, før vi for alvor kan sige, at cement-forretningen giver værdi," tilføjer han.
Opret et gratis prøveabonnement på MobilityWatch her
Omsætningen i cement-divisionen landede i kvartalet på 1480 mio. kr. mod 1218 mio. kr. i samme periode sidste år, mens driftsresultatet (ebita) blev vendt til et plus på 3 mio. kr. fra et underskud på 57 mio. kr. i 2020.
Dermed steg ebita-marginen til 0,2 pct. fra et minus på 4,8 pct., hvilket er første gang siden første kvartal sidste år, at divisionen leverer driftsoverskud.
Ifølge Mikkel Emil Jensen er udfordringen lige nu, at der fortsat ikke er så mange ordrer og store projekter.
Men med en grøn omstilling på vej og USA's nyligt vedtagede infrastrukturpakke er der håb at spore.
"Vedtagelsen af Joe Bidens infrastrukturpakke betyder, at der blandt andet skal bygges og renoveres en masse veje og broer. Det er et område, hvor FLSmidth kan stå stærkt," siger senioranalytikeren.
Selvom det tyder på, at FLS har succes med omstruktureringen, er der lang vej til, at cement-divisionen for alvor har det godt igen. Der er dog lys for enden af tunellen, mener Sydbank-analytikeren.
FLSmidth-topchef træder tilbage – Mikko Keto overtager 1. januar
